¿Invertir en Venezuela? / Invest in Venezuela?

ARTÍCULO EN CASTELLANO (English article follows)

Trataré de ser breve.

Este artículo ha sido escrito principalmente para el beneficio de los extranjeros que estarían pensando invertir aquí en Venezuela y que no conocen la grave situación, por eso les haré aquí abajo una pequeña evaluación preliminar de lo que el Estado venezolano dijo recientemente de acuerdo a la siguiente noticia en Aporrea:

"Ministro El Aissami asegura que producción petrolera se ‘cuadruplicar’ para finales de 2021"

Ver: https://www.aporrea.org/energia/n365689.html

Allí dicen:

"Nos bloquearon, nos sancionaron, nos robaron todos nuestros bienes extranjeros (…) sin ningún tipo de financiamiento, con nuestro propio dinero, pudimos invertir lo suficiente para detener la caída y comenzar una recuperación gradual" … Considera que todo el tema de las sanciones «será olvidado» -incluso las que pesan en su contra- porque existe promesa de ganar mucho dinero si se invierte en la reconstrucción de la industria petrolera del país."

Esta evaluación preliminar (lo que sigue) se basa en mis más de 25 años de experiencia trabajando en el ámbito de investigación de fraude corporativo internacional, espionaje industrial, y en el montaje y la reestructuración de empresas y operaciones industriales en Canadá y EEUU, con algunas asociaciones en Venezuela y el Reino Unido.

Con respecto a lo que el Estado venezolano dijo arriba, la pregunta surge:

¿Verdaderamente, se le puede creer al Estado venezolano de que realmente existen aquí en Venezuela las condiciones propicias para invertir (para reconstruir) la industria petrolera del país --- "con una promesa de mucho dinero" --- cuando el mismo Estado quien hoy ofrece "mucho dinero" a nuevos inversionistas todavía no le ha pagado el dinero que le debe a quienes ya invirtieron (desde hace varios años ya) millones y hasta tal vez miles de millones de dólares en esta misma industria petrolera venezolana?

Si no han pagado sus deudas a los inversionistas extranjeros anteriores, ¿Cómo carrizo pueden asegurar que hoy cumplirán con su palabra en los nuevos acuerdos que firmarían con nuevos inversionistas extranjeros?

Creo que todos sabemos que cualquier persona que es mala paga, es mala paga, y siempre será mala paga. ¿Verdad?

Tengo un vecino así que tiene 67 años de edad y que hasta hoy en día sigue igual, no ha cambiado, pide prestado dinero o herramientas para arreglar algo roto en su casa, pero siempre encuentra cualquier excusa, hasta excusas totalmente absurdas, para no devolver el dinero ni las herramientas, además, siempre le echa la culpa a los demás, la culpa jamás es suya.

¿Ustedes no conocen a alguien así?

Desde que Chávez murió (fue asesinado en mi estimación) en el 2013, el Estado venezolano ha básicamente sido mala paga, punto, y no tiene nada o casi nada que ver con las sanciones que fueron impuestas contra el Estado venezolano a partir del 2016, no señor, más bien las sanciones fueron impuestas debido al hecho de que el Estado venezolano es mala paga. La realidad es básicamente todo lo contrario a lo que el actual Estado venezolano trata de hacernos creer.

(Sanciones no son arbitrariamente creadas, ni tampoco tienen nada que ver con alguna ideología política, no señor, normalmente, tienen 100% que ver con el dinero, y nada más.)

En el 2017, Forbes, una de las más respetadas revistas de finanzas y economía del mundo, publicó un muy buen artículo (ver link abajo) brevemente describiendo el caso del Estado venezolano y su grave condición de default donde la analista predice que el Estado venezolano probablemente incurriría en más defaults después del 2017, lo cual ha ocurrido y probablemente sigue ocurriendo.

"Venezuela Defaults, What Now?"

Ver: https://www.forbes.com/sites/francescoppola/2017/11/14/venezuela-defaults/?sh=56df63e92755

Venezuela, un país que bajo el mando de Chávez fue altamente respetado a nivel mundial por cumplir con su palabra, es hoy reconocido en le mundo financiero internacional como el país número 1 del mundo que no paga sus deudas debidamente.

En un sitio web muy respetado para inversionistas (ver link abajo), indicaron que Venezuela tuvo 11 defaults (hasta el 2019), y aunque no especificaron las fechas, supongo que hablaban del periodo después de la muerte (asesinato en mi estimación) de Chávez ya que mientras Chávez vivía, jamás se escuchó hablar de default por parte del Estado venezolano.

Ver: https://www.investopedia.com/financial-edge/0911/7-things-you-didnt-know-about-sovereign-debt-defaults.aspx

Para confirmar o corroborar el hecho de que es verdad que el Estado venezolano ha estado en default, uno puede referirse a lo que Guaidó dijo cuando buscaba apoyo internacional para tomar posesión de la presidencia de Venezuela (lo cual jamás ocurrió):

"Con un nuevo gobierno, la deuda no solo se repagará, sino que también podremos refinanciar con la confianza de un gobierno capaz de pagar."

(Aunque yo no apoye a Guaidó, estoy absolutamente seguro que eso es posible, y no es tan difícil, yo sé cómo hacerlo, solo requiere --- aparte de cierto conocimiento --- la voluntada, la humildad, la seriedad, y más que nada la honestidad y el sentido fundamental de la responsabilidad, o sea, la buena fe.)

Ver: https://www.dw.com/en/how-to-resolve-the-venezuelan-debt-conundrum/a-47483575

Bueno …

Como pudieron ver arriba, el Estado venezolano es mala paga, no es ninguna fantasía, es un hecho real y concreto, y como lo mencioné arriba, el hecho que sea mala paga no tiene nada o poco que ver con las sanciones, es más, no tiene nada que ver, o poco que ver, con la baja en el precio del petróleo (2015-2018) donde el precio promedio del petróleo bajó a alrededor de $60 el barril, lo cual no era realmente nada "trágico," por lo menos nada que justifique un default (o varios).

En base a todas la evidencias, hasta ahora, lo que fundamentalmente destruyó la buena reputación del actual Estado venezolano fue la mala administración de las finanzas por parte del Estado, lo cual es reflejado principalmente en su horrorosa administración de PDVSA a partir del 2014 cuando PDVSA, la principal fuente de ingreso del Estado, empezó a fallar gravemente después de que el actual jefe de Estado sacara de allí a la gente de Chávez y los reemplazara por su propia gente, reduciendo dramáticamente su producción de más de 3 millones de barriles por día entonces a probablemente menos de 500.000 barriles por día en el 2019-2020 (nadie conoce la cifras verdaderas).

O sea, en solo 5 años, el actual Estado venezolano destruyó su mayor fuente de ingreso.

Es algo casi inexplicable, especialmente ya que esa fue la fuente operativa más estable y confiable de ingresos para el Estado durante todo el tiempo que Chávez estuvo en el poder, cuando las cosas andaban bien.

Entonces …

La pregunta es la siguiente:

Si el actual Estado venezolano (desde el 2013):

1- no ha podido hasta ahora administrar su propio país como debe ser, y

2- si hasta ahora no ha podido efectivamente resolver los problemas financieros de sus empresas, de sus operaciones, de su industria petrolera, etc., y

3- si fue el mismo Estado venezolano que a partir del 2014 destruyó su propia y principal fuente de ingreso (la industria petrolera), y

4- si desde entonces el actual Estado venezolano no ha estado pagando sus deudas debidamente a los inversionistas y proveedores extranjeros quienes desde hace varios años ya han invertido millones y tal vez miles de millones de dólares aquí en Venezuela, y

5- si hoy el Estado está compuesto de los mismos actores, entonces …

¿Cómo carrizo se le puede creer al Estado venezolano hoy de que cumplirá con su palabra en relación a los nuevos acuerdos que ofrecerían a nuevos inversionistas extranjeros?

Especialmente cuando nada ha cambiado, de hecho, todo ha empeorado y sigue empeorando a diario, vengan a Venezuela para que ustedes mismos lo vean en carne propia, han tenido por lo menos 8 años para rectificar, pero no han hecho nada efectivo para resolver los mismos problemas que ellos mismos crearon.

Los mejores mala pagas son a veces también los mejores habladores.

¿No es así?

¿Invertir en Venezuela?

Hmmm …

ARTICLE IN ENGLISH

I will try to be brief.

This article has been written principally for the benefit of foreigners who might be thinking of investing money in Venezuela and is basically a very brief and preliminary evaluation of what the Venezuelan State recently said (source, Aporrea):

"Minister El Aissami assures that oil production will ‘quadruple’ by year’s end (2021)"

The article states:

"’They have blocked us, sanctioned us, they have stolen our foreign assets … with no [outside] investment, with our own money, we were able to stop the fall [of our oil industry] and start a gradual recuperation’ … He considers that the matter of the sanctions will be ‘forgotten’ --- including the present sanctions --- because there exists the promise of making a lot of money if one invests in the reconstruction of our oil industry."

See: https://www.aporrea.org/energia/n365689.html

The following preliminary evaluation is based on my 25-year+ experience in the field of international corporate fraud investigation, industrial espionage, and in the mounting and restructuring of companies in Canada and the USA, with some links to Venezuela en the United Kingdom.

With regard to what has been expressed by the Venezuelan State (above), the question arises:

¿Is it safe to believe the Venezuelan State when it implies that the conditions [do in fact] exist for investing (reconstructing) the oil industry in this country "with the promise of a lot of money to be made" when the same State which now offers "a lot of money" to new foreign investors has yet to pay its years of accumulated debts --- amounting to millions an perhaps billions of dollars --- to previous foreign investors?

If the Venezuelan State has not paid its previous debts to past foreign investors, how in heavens can it now assure new foreign investors that it will indeed honour its part of the deal?

Has anything changed to warrant such a change in attitude?

(The brief answer is, no, see further below.)

I think we all know that a welcher (deadbeat, moocher, etc.) will always be a welcher (deadbeat, moocher, etc.), those people do not change, right?

I have a neighbour who is like that, he is 67 years old and he is still the same as he ever was, he borrows money or tools but always comes back with some lame and often outrageous excuse as to why he cannot pay back the money or bring back the tools on time, plus, he always --- always --- blames others for it, never himself.

Definition - Welcher: someone who swindles you by not repaying a debt or wager

From the time Chávez died in 2013 (was assassinated in my assessment), the Venezuelan State has been basically a welcher, a deadbeat, a moocher, etc., promising this and that, yet not honouring its word as any respectable State would and not paying their debts on time (except selectively and preferentially).

Furthermore …

This delinquent behaviour has basically nothing or very little to do with the sanctions against Venezuela (starting in 2016), which according to the Venezuelan State are to blame for its own administrative incompetence and irresponsibility, rather, the reality is vice versa, the sanctions were most probably imposed on Venezuela due to the Venezuelan State’s unwillingness to face up to its debts (you can research PDVSA bonds as an example, a very good example).

In 2017 Forbes published an article in which it concisely describes the Venezuelan State’s default on due payments of many millions of dollars and also predicted that more defaults would occur in the future, which they did (and are probably still occurring to this date).

Article: "Venezuela Defaults, What Now?"

See: https://www.forbes.com/sites/francescoppola/2017/11/14/venezuela-defaults/?sh=56df63e92755

Today, Venezuela, once highly respected for keeping its word (when Chávez was president), is now known in the world’s financial circles as the number 1 country unable or unwilling to honour its debts, which is not a good thing for any foreigner thinking of investing in Venezuela, particularly if it involves dealings with the Venezuelan State, versus for example the private sector, though I personally would not trust them anyhow since not honouring one’s word here in Venezuela is commonplace whenever they can get away with it, it is a very bad habit which is uncommon in most other parts of the world, but is rampant here.

According to one well respected investor’s website (see link below), Venezuela has had at least 11 defaults in recent years to 2019, plus, according to other sources, the Venezuelan State has made no effort to face up to their debts openly apart from selectively paying preferred creditors at their whim regardless of debt schedules, a practice not at all well looked-upon by the international financial community or by any responsible human being.

See: https://www.investopedia.com/financial-edge/0911/7-things-you-didnt-know-about-sovereign-debt-defaults.aspx

To confirm or corroborate the fact that the Venezuelan State has indeed been and probably still is in serious default (apparently for billions of dollars), we can refer to what Juan Guaidó, leader of Venezuela’s opposition, said not long ago when trying to muster up international support to take over as president of Venezuela (which he finally never did):

"With a new government, the debt will not only be repaid, but we could refinance with the trust of a government that can pay."

(Though I am no supporter of Guaidó, I am certain it can be done. It isn’t that difficult, I even know how to do it, all that is required --- apart from certain knowledge --- is a willingness to do so, some humility, and some seriousness, but most of all, it requires honesty and a fundamental sense of responsibility, in other words, good will.)

See: https://www.dw.com/en/how-to-resolve-the-venezuelan-debt-conundrum/a-47483575

Well, as you have seen above, the Venezuelan State is basically a welcher, a deadbeat, a moocher, etc., this is something real, it is not a dream, nor is it some sort of arbitrary or one-sided reality, it is real, from ever angle, very real, and as I mentioned above, the fact that the Venezuelan State has not been paying its debts, has nothing or very little to do with the sanctions against it, furthermore, is has --- in the same fashion --- little or nothing to do with the drop in oil prices (2015-2018) when the average price went down to about $60 a barrel, a level which was certainly not low enough to justify defaulting in any practical way on due payments unless the State itself administered them badly, which they obviously did (there are many examples).

As far as I can see, what destroyed Venezuela’s once good reputation worldwide has been --- very simple put --- the extremely bad administration by the State of its own finances, a fact that is clearly reflected in its horrific administration of PDVSA since 2014 when the present head of State replaced Chávez’s people with his own subsequently sending PDVSA into an uncontrolled suicidal spiral whereby it went from producing over 3 million barrels per day in 2014 to less than 500,000 per day in 2019-2020 (though no one knows the true figures because this government hides most of the relevant information related to its operations).

So …

The next question is:

1- if since 2013 the Venezuelan State has been unable to administer its own country effectively, and

2- if the Venezuelan State has been (obviously) unable to effectively solve its own financial problems (since 2013) within its own companies, operations, and oil industry, and

3- if the Venezuelan State itself destroyed its own and major source of revenue (PDVSA and the oil industry) , and

4- if the Venezuelan State has been unable to or unwilling to pay its millions and perhaps billions of dollars in debts to previous foreign investors, and

5- if the present Venezuelan State is still composed of the same people it was composed of then …

How in heaven’s name can anyone believe that the Venezuelan State will now suddenly honour new agreements made with new foreign investors when they did not do so before?

Especially when nothing has changed, in fact, things are worse than ever and getting worse by the minute (come to Venezuela and see for yourselves), they have had at least 8 years to fix the things that they themselves have destroyed, but they have not done so.

Why?

The best welchers, deadbeats, and moochers are at times also the best talkers, right?

Invest in Venezuela?

Hmmm …

oscar@oscarheck.com