Una visión dada en el año 2007 nos expone: Rebelión. Org (Internet)
Richard C Cooke. “Es oficial comenzó la quiebra de la economía de
los EEUU.” “Es oficial. Anótalo en tu calendario. Ha comenzado
la quiebra de la economía de EE.UU. Fue anunciada el miércoles por
la mañana, el 13 de junio de 2007, por los escritores de economía
Steven Pearlstein y Robert Samuelson en las páginas del Washington
Post, uno de los medios más destacados y preferidos de la elite
monetaria de EE.UU. La columna de Pearlstein tenía por título: El
boom de la captura de empresas a punto de quebrar” relacionada con
la extraordinaria cantidad de deuda incurrida comparada con los beneficios
reales de las compañías “capturadas”. En lenguaje notablemente
alarmista para las páginas usualmente ultra-insulsas del Post,
Pearlstein escribió: “Es imposible predecir con exactitud cuando
llegará el momento de la verdad y todos terminen por darse cuenta de
que los precios que son pagados por esas compañías, y la deuda incurrida
para apoyar las adquisiciones, son insostenibles. Cuando eso ocurra,
no será nada bonito. En general, caerán los precios de las acciones
y las valoraciones de las compañías. Los bancos anunciarán dolorosas
pasos a pérdida, algunos fondos de alto riesgo cerrarán sus puertas,
y los fondos de inversión informarán de rentabilidades decepcionantes.
Algunas compañías se verán forzadas a la bancarrota o a la reestructuración.
Además, “la caída de los precios de las acciones llevará a las
compañías a reducir sus contrataciones y sus inversiones, mientras
los gobiernos se verán obligados a aumentar los impuestos o a reducir
los servicios, ya que disminuirá el ingreso en concepto de impuestos
sobre las ganancias de capital. Y la combinación de la reducción de
la riqueza y de las mayores tasas de interés terminará por llevar
a los consumidores a dar marcha atrás en su consumo financiado con
deudas. Sucedió después de los colapsos de los bonos basura y los
“ahorros y préstamos” a fines de los años ochenta. Sucedió después
del descalabro de la burbuja de la tecnología y de las telecomunicaciones
a fines de los años noventa. Y sucederá esta vez.”
Observemos a las transnacionales y los Estados de los países del G7 como grandes beneficiarios de la actual mundialización financiera, vista a manera de expresión de la mundialización de la sociedad de mercado se ven en el conflicto de desear, por una parte, expandir al máximo el valor de los pasivos emitidos que engrosan la burbuja financiera y, por otra, evitar los crecientes riesgos que la caída de las cotizaciones introduce. De igual manera la creación de "dinero bancario" reforzó el poder y el riesgo de los bancos reclamando la regulación, llegado el caso de la intervención de los Bancos Centrales para asegurar la estabilidad del sistema. La creación del "dinero financiero" nutrió la burbuja especulativa y refuerzó el poder y el riesgo de las empresas transnacionales que son capaces de llevarla a cabo, sin que los intereses en litigio, y la relativa novedad y escala de los problemas permitan el establecimiento de un marco institucional a la altura de las nuevas circunstancias. En efecto, se piensa que los organismos encargados de gestionar el actual sistema monetario internacional han resultado incapaces de adoptar un marco institucional coherente para asegurar la estabilidad financiera. Desde este enfoque la presente crisis es vista a manera de un reflejo de esta carencia. Dado el excesivo tamaño que ha alcanzado en diferentes oportunidades la burbuja financiera hoy señalada como burbuja hipotecaria.
Uno de los elementos de análisis desarrollado con referencia a la crisis económica y su derivación en recesión nos introduce al papel de la unidad básica del proceso de industrialización “la empresa” en el mundo financiero. Se observa en la actualidad la transformación de la empresa en un objeto financiero cuyo “valor bursátil” es necesario acrecentar, cualquiera sea el medio usado: recompra de acciones, fusiones – adquisiciones, venta de sectores menos rentables y montajes financieros. Uno de los ejemplos más conocido dentro de estas condiciones es el llamado caso “ENRON”. Su estrategia de cascadas de prestamos con alto nivel de riesgo dirigidos al financiamiento de adquisiciones, fusión – adquisición, auspiciaron su caída sin que ello tuviese relación directa con sus actividades industriales en el mercado de energía (gas y electricidad). La transformación de Universal Vivendi (UV) en un holding financiero constituido por superposiciones de activos financieros sin coherencia industrial, cuya finalidad fue solo la de crear mayor valor para sus accionistas, sin relación alguna con el mercado del agua potable es una muestra de lo que constituye el rol del mercado financiero mundial en lo que se ha denominado la nueva economía. Busquemos algunos elementos de comparación en el tiempo histórico inmediato. El antecedente de la actual crisis financiera y bursátil fue el crash similar ocurrido en octubre de 1987 que anunció la depresión del período comprendido entre 1989 y 1994. Durante el período de lento crecimiento que discurrió entre 1982 y 1986, los beneficios capitalistas aumentaron por encima de lo normal, lo cual en parte fue el resultado de los éxitos, conseguidos por la ofensiva de austeridad en perjuicio de los trabajadores. Esta masa de beneficios no fue invertida en el aparato productivo. Un estudio realizado por la República Alemana, demostró que la fracción de los beneficios invertida en el aparato productivo en el período 1982-86 ha sido solamente del 50% respecto del período análogo de diez años antes. Esto viene a plantearnos un indicador de la teoría de la sobresaturación de capital.
Para ayudarnos a comprender ¿Qué es una recesión? tomemos un segundo ejemplo de comparación en fechas más reciente, a saber: la crisis asiática. Tomando la ponencia de Stanley Fisher funcionario del FMI (Internet), podemos aceptar que las enseñanzas de la crisis asiática están referidas a: un excesivo endeudamiento, aumento excesivo en el precio de las acciones y un excesivo déficit de cuenta corriente. Para Fisher, las situaciones descritas son provocadas por la masa financiera que comienza a girar en el mundo, produciendo auges insostenibles y luego crash y recesiones de carácter extraordinarios. “El problema que estamos viviendo en la región es un problema sistémico comparable a lo que pasó en los años 30”
En otra línea de interpretación de las crisis, esta situación lleva
a los capitales que incrementan su masa a partir de nuevos beneficios,
a no invertirlos a manera de capitales en el sistema productivo. Se
le atribuye bajo la forma de rasgo del capital la búsqueda para la
inversión de estos capitales adicionales en los llamados "mercados
de sustitución" de carácter puramente especulativo, como es el
mercado bursátil. Conocemos que la acción es un título de propiedad
sobre la empresa como patrimonio. Cuando se dice que la acción se cotiza
a "la par" queremos establecer que su valor es lo que
vale, o sea que representa una parte alícuota o proporcional del valor
real de su patrimonio. Cuando la demanda es muy grande, como ocurre
con cualquier mercancía, el precio de las acciones se pone por encima
de su valor y llegan a costar mucho más de lo que en realidad valen
o representan en términos de valor patrimonial. La mayor o menor "volatilidad"
o inestabilidad del mercado bursátil, está en relación directa con
la mayor o menor diferencia entre el precio o valor ficticio que alcanzan
los títulos por la presión de la demanda y su cotización a la par
o valor real. Finalmente, cuanto más alta es la volatilidad del mercado
bursátil más desastrosas son las consecuencias del inevitable proceso
de ajuste que se inicia con el "crash".
Apreciemos algunas consideraciones establecidas a nivel internacional
Londres. Ap.
- Las economías desarrolladas del mundo, intensamente afectadas por la crisis financiera, están seguramente en una recesión que durará hasta concluido el primer semestre del 2009.
- La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) dijo que el PIB de sus 30 países afiliados podría bajar un 1,4% en el primer trimestre del 2009. La contracción continuará en el segundo trimestre. Ello significaría que el mundo industrializado ha entrado ahora en recesión que durará por lo menos tres trimestres; dos trimestres consecutivos es la definición común de una recesión. En el 2009, las economías de esos países se contraerían un 0,3%.
- Además, la economía de Estados Unidos caerá un 2,8% en el cuarto trimestre, tras una contracción del 0,3% en el tercero y un 0,9% en el 2009. La economía del Japón se contraerá el próximo año un 0,1% y la de la zona del euro un 0,5%.
- Estados Unidos, Japón y Europa están en recesión por primera vez desde la crisis de 1974 y 1975 por un embargo petrolero árabe y una turbulencia bursátil.
- También es la primera ocasión que las economías de los tres se contraen en un mismo año. Por primera vez, la OCDE percibe una contracción general entre sus economías afiliadas desde que comenzó a registrar estadísticas en 1970.
Berlín, 13 Nov. ABN.-
- La reciente entrada en recesión de Alemania y los casi inexistentes niveles de crecimiento de economías como las de Estados Unidos, Japón o China hacen que la crisis financiera y de los mercados especulativos se convierta en crisis económica real.
- La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) revisó a la baja las perspectivas de crecimiento para sus países miembros y augura una caída del 0,3 por ciento de su Producto Interior Bruto (PIB) en 2009. La organización calcula que Estados Unidos tendrá una caída del PIB del 0,9% el año próximo; la zona Euro, del 0,5%, y Japón del 0,1%, reseñó el portal digital Finanzas.
- “El área económica de la OCDE parece haber entrado en recesión, el desempleo está aumentando en muchos de los países y las proyecciones de la Organización apuntan hacia una bajada prolongada del PIB que en 2009 será de un 0,3% menos”, asegura el organismo con sede en París en su informe de previsiones presentado este jueves.
- Asimismo, la Oficina Federal de Estadísticas de Alemania, informó este jueves que el PIB de esa nación se contrajo en un 0,5%, porcentaje mucho mayor de lo que estimaban. De esta manera y oficialmente, el gobierno alemán declaró su economía en recesión, marcada principalmente por la caída en las exportaciones, que registraron una disminución de 11,4%.
- Antes que el gobierno alemán hiciera tan importante anuncio, las bolsas de Asia, al igual que Wall Street registraban fuertes caídas. El descenso en Wall Street se debe a temores renovados sobre el estado de la economía estadounidense, informó BBC.
- El índice Nikkei de Japón cerró con una pérdida de un 6,3%, mientras que los mercados en Corea del Sur, Hong Kong y Australia descendieron más de un 5%.
- El gobierno de EEUU anunció recientemente un cambio de orientación en referencia al destino de los 700 mil millones de dólares del plan de rescate financiero puesto en marcha hace un mes.
El secretario del Tesoro estadounidense, Henry Paulson, dijo que el objetivo del plan será ahora reactivar el crédito, reforzando el balance de los bancos comprando directamente sus acciones y no las “deudas tóxicas”, producto de las hipotecas.
“Necesitábamos actuar con rapidez y firmeza, y la compra de activos ilíquidos, que era nuestro objetivo inicial, habría requerido más tiempo para ser puesta en práctica y no habría resultado suficiente, dada la severidad del problema”, explicó.
Por eso, en lugar de comprar activos invendibles de los bancos, la prioridad gubernamental será la reactivación del consumo mediante el aumento del crédito. A esto el gobierno le dedicará el primer tramo del paquete, de 350 mil millones.
China tampoco ha escapado de las pérdidas como consecuencia de la crisis financiera. El primer ministro de China, Wen Jiabao, advirtió que el impacto de la crisis financiera global en su país ha sido más fuerte de lo que se esperaba.
El gobierno
reveló datos que muestran que la producción industrial llegó a su
nivel más bajo en siete años, cayendo más rápido de lo esperado
por la mayoría de los economistas
De todo lo expuesto pensamos en la recesión como un proceso económico social y político característico del sistema capitalista y en la actualidad con un efecto domino sobre los países del planeta tierra alineados en un mercado mundial, lo cual conduce a plantearnos la presencia de una contracción económica y creación de la interrelación recesión - depresión y el camino abierto hacia una crisis de civilización
fredmud2002@yahoo.com
